Původní názvem „staré město“ byla v Ostrově označována osada, která se rozprostírala kolem hřbitovního kostela sv. Jakuba a táhla se až ke klášteru. Tato osada byla budována jako hradiště (dnes bychom spíše řekli sídliště) chráněné ze 3 stran vodou. Přístupná byla ze severozápadu. Toto osídlení bylo od samého počátku slovanské, čemuž napovídají i názvy vodních toků Bystřice a Veseřice i samotný název města Wostrow (Klaudiánova mapa z roku 1518). Až teprve přeložením župní správy na „kamenný“ Loket (mezi léty 1226 a 1234) dochází k německé kolonizaci. Ještě roku 1648 muselo ustoupit více jak 50 domů a hospodářských stavení, patřících k původnímu osídlení, ustoupit nově budovanému zámeckému parku.
